Перейти на главную страницу
Поиск по сайту

Финансовый анализ формулы

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ 3. ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ 3. Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями. Экономические показатели — это микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения — измерения и оценки сущности экономического явления. Поэтому аналитик должен знать для каждого экономического показателя: идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности предприятия. В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической эффективности хозяйственной деятельности раскрытие предмета анализа дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения. Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления затрат в процессе производства. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о преимущественно интенсивном экономическом росте. Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Общая схема формирования рассматриваемых показателей представлена в табл. В первой строке и первом столбце таблицы представлены возможные варианты соответственно числителя и знаменателя финансового коэффициента. На пересечениях второго и третьего столбцов и второй и третьей строк таблицы показаны три различных типа относительных показателей, получающихся при возможных сочетаниях числителя и знаменателя исключение представляет пересечение второго столбца и второй строки, не дающее показателя. В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по данной схеме, выглядят следующим образом. Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников по сути дела, степени прибыльности использования капитала предприятия или его составных частей : при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т. В формулах не конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т. Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности, получаемые при различных вариантах знаменателя относительного показателя. Ниже приводятся вначале все формулы коэффициентов по аналитическому блоку, затем комментарии экономического смысла и динамики показателей. Символом R обозначен блок анализа рентабельности, символом A — блок анализа деловой активности; символ K означает комментарий к блоку анализа. Коэффициенты рентабельности R 1R Рентабельность продажгде — выручка от реализации продукции работ, услуг ; — прибыль от реализации продукции работ, услуг. ЗR Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов где — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов. Комментарий по коэффициентам рентабельности. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции работ, услуг или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. Снижение также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов. ЗRК отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост при снижении свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств. Динамика оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах. Коэффициенты деловой активности А 1А Коэффициент общей оборачиваемости капиталагде — выручка от реализации продукции работ, услуг ; — средний за период итог баланса. Комментарий по коэффициентам деловой активности АК 1АК отражает скорость оборота в количестве оборотов за период всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен в случае снижения. Рост характеризуется положительно, если сочетается с ростоми — отрицательно, если уменьшается. ЗАК отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию в случае уменьшения. Рост означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита. Положительно оценивается снижение и наоборот. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение — рост покупок в кредит. Резкий рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. Авансированные для производственно-хозяйственной деятельности производственные фонды выступают в трех формах: производительной, денежной и товарной. Задача фондов в трех формах одна — обеспечить непрерывность производства и воспроизводства, поэтому эти фонды и называются производственными. В отличие от непроизводственных фондов производительные фонды обслуживают сам процесс производства в материальных отраслях производства. Проблема использования производственных фондов предприятий имеет две стороны. Первая связана с уменьшением массы потребленных в процессе производства средств производства; вторая — с уменьшением авансированных для производственно-хозяйственной деятельности фондов. Общая сумма потребленных производственных фондов за анализируемый период соответствует затратам средств труда амортизация и предметов труда на выпуск продукции. Авансированная сумма производственных фондов — это такая их сумма, которая обеспечивает одновременное пребывание производственных фондов во всех своих натуральных формах и на всех стадиях хозяйственной деятельности. Проблема выпуска продукции с наименьшими затратами производственных фондов — проблема снижения себестоимости промышленной продукции. Показателями, отражающими снижение себестоимости продукции, являются: уровень рентабельности одного оборота производственных фондов отношение прибыли к себестоимости ; затраты на один рубль товарной или реализованной товарной продукции и прибыль на один рубль продукции. Проблема выпуска и реализации определенной массы продукции с меньшим количеством закрепленных авансированных производственных фондов или, что то же самое, выпуска наибольшего количества продукции с использованием определенной массы авансированных фондов — вполне самостоятельная проблема экономики предприятий. Показателем, отражающим выпуск продукции с меньшим количеством фондов, является общая фондоотдача производственных фондов, или их оборачиваемость. Его исчисление можно производить либо по стоимости реализованной продукции, либо по себестоимости реализованной продукции. Обратным этому показателю является показатель общей фондоемкости продукции коэффициент закрепления производственных фондов. Воспроизводство и оборачиваемость основных производственных фондов — фактор, влияющий на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятий. Для предприятий важно, сколько собственных средств вложено в основные фонды. В современных условиях увеличивается маневренность предприятий в отношении создания использования средств труда, повышается роль кредита в формировании основных средств. Денежные средства от реализации ненужных средств труда пополняют фонд развития производства. Таблица 2 ВЛИЯНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ С ОСНОВНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ И РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Содержание хозяйственной операции Влияние на имущественное состояние и финансовые результаты деятельности предприятия ПОСТУПЛЕНИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ Получено безвозмездно от физических лиц Увеличивается размер собственного капитала предприятия за счет роста фондов специального назначения за вычетом расходов по доставке. Это ведет к росту устойчивости финансового положения. С другой стороны, это ведет к повышению удельного веса амортизационных отчислений и расходов на ремонт в себестоимости продукции, что при низкой фондоотдаче безвозмездно полученных основных средств может привести к уменьшению прибыли и рентабельности Получено безвозмездно от юридических лиц Увеличиваются внереализационные доходы предприятия на величину первоначальной или остаточной стоимости объектов. Одновременно на сумму износа увеличиваются внереализационные расходы убытки. На сумму расходов по доставке уменьшаются спецфонды, либо чистая прибыль, либо нераспределенная прибыль прошлых лет. В целом на сумму поступивших основных средств за вычетом расходов по доставке увеличивается балансовая прибыль. Приобретение основных средств за плату Увеличиваются внеоборотные активы предприятия, изменяется структура капитала предприятия. В целом замедляется оборот капитала, сокращаются размеры наиболее ликвидных активов, ухудшается платежеспособность. На величину расходов по доставке и монтажу объектов уменьшается чистая прибыль или фонд накопления. Оборотные средства увеличиваются на сумму уплаченного НДС списываются на уменьшение задолженности бюджету по НДС на реализованную продукцию в течение 6 мес. По приобретенным транспортным средствам, помимо НДС, уплачивается налог на приобретение транспортных. Издержки производства увеличиваются на сумму налога с владельцев транспортных средств. Долгосрочная аренда основных средств Увеличивается сумма внеоборотных активов и сумма задолженности арендодателям. Периодически уменьшается денежная наличность на сумму арендной платы и % за аренду. На сумму % уменьшается чистая прибыль или фонд накопления. Текущая аренда основных средств Издержки арендатора увеличиваются на сумму арендной платы, а также на сумму расходов по капитальному ремонту если это оговорено условиями договора аренды. ВЫБЫТИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ Безвозмездная передача основных средств На величину потерь от безвозмездной передачи основных средств их остаточная стоимость плюс расходы по выбытию, плюс НДС уменьшается чистая прибыль или фонд накопления, или нераспределенная прибыль прошлых лет. Уменьшается сумма основных средств. Внесение вклада в уставный капитал дочернего предприятия Вклад по цене соглашения выше остаточной ведет к росту внереализационных доходов предприятия. В противном случае убытки относят на уменьшение чистой прибыли или фонда накопления. Продажа основных средств Формируется финансовый результат прибыль, убыток от прочей реализации, который увеличивает уменьшает балансовую прибыль предприятия. Уменьшается размер основных средств, повышается ликвидность баланса, ускоряется оборот всего капитала. Оптимальным вариантом продаж для налогообложения прибыли является реализация основных средств по рыночной стоимости. Но оценка данной операции должна в первую очередь производиться с точки зрения производственной потребности предприятия в реализуемых объектах основных средств, возможности их замещения более производительными. Ликвидация основных средств Финансовый результат выявляется по каждому ликвидируемому объекту. Собственные источники предприятия уменьшаются на сумму недовнесенного в бюджет НДС и на сумму недоамортизации ликвидируемого объекта. Методика анализа эффективности вложений предприятия в основные средства, их эксплуатации и воспроизводства должна учитывать ряд принципиальных положений: функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени; момент физической замены обновления основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия; эффективность использования основных средств оценивается по-разному в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначения. Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную, природно-экологическую и другие сферы, постольку эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства многопланово и разносторонне влияют на финансовые результаты деятельности предприятия. Характер этого влияния показан в таблице 11. Представленные варианты аналитических задач позволяют дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций. Подчеркнем, что здесь очень большая свобода для аналитика. Определяющим для выбора аналитических задач и формирования их набора являются конкретные потребности управления, содержание принимаемых управленческих решений. Вместе с тем действия аналитика могут быть систематизированы. Они, в основном, сводятся к выполнению следующих аналитических процедур: сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными предыдущего периода периодов ; сравнение отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями; сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями; сравнение показателей эффективности использования основных средств с показателями использования других видов ресурсов и капитала предприятия в целом; сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о производственных и финансовых результатах деятельности предприятия; факторное моделирование взаимосвязей показателей использования основных средств. Полнота и достоверность результатов анализа основных средств зависят от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами основных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета. Рассмотрим методику решения отдельных аналитических задач из перечня, приведенного в табл. Для этого проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода. Таблица 3 ТЕМЫ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ И ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ Темы анализа Основные задачи анализа Структурная динамика основных средств 1. Оценка размера и структуры вложений капитала предприятия в основные средства 2. Определение характера и направленности происшедших изменений 3. Оценка изменений в инвестиционной политике предприятия Анализ воспроизводства и оборачиваемости 1. Горизонтальный анализ показателей движения основных средств 2. Вертикальный анализ показателей движения основных средств 3. Оценка прогрессивности интенсивности обновления основных средств 4. Факторный анализ изменений фондоотдачи Анализ эффективности использования основных средств 1. Анализ рентабельности основных средств 2. Анализ использования парка производственного оборудования 4. Анализ использования оборудования по времени баланса времени его работы 5. Интегральная оценка использования оборудования Анализ эффективности затрат по содержанию эксплуатации оборудования 1. Анализ затрат по капитальному ремонту основных средств 2. Анализ затрат по текущему ремонту 3. Анализ взаимосвязи объема производства, прибыли и уровня затрат Анализ эффективности инвестиций в основные средства 1. Анализ эффективности вариантов капитальных вложений 2. Оценка эффективности привлечения займов для инвестирования Как видно из табл. Существенной причиной изменений является переоценка основных средств. Тем не менее положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов в сравнении с непроизводственными фондами. Активная часть основных средств высока почти 80 % и темпы ее роста выше пассивной части фондов. Все это свидетельствует о правильной экономической политике, проводимой на предприятии для повышения эффективности использования основных средств. Вертикальный анализ означает расчет и оценку структуры и структурных изменений в составе основных средств. Анализ фондоотдачи основных средств Конечная эффективность использования основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии фондов, повышения объема продукции, повышения производительности труда, снижения себестоимости продукции и затрат на воспроизводство основных фондов, увеличения сроков службы средств труда. НАЛИЧИЕ И ДВИЖЕНИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ Наименование показателя Код стр. Остаток на начало года Поступило введено Выбыло Остаток на конец года ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА Здания 500 3467 19765 15 23217 Сооружения 501 158 1214 57 1315 Передаточные устройства 502 16 1704 1720 Машины и оборудование 503 4401 76769 424 80746 Транспортные средства 504 100 4783 28 4855 Инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь 505 20 85 2 103 Рабочий скот 506 Продуктивный скот 507 Многолетние насаждения 508 Другие виды основных средств 509 112 2784 2896 Итого сумма строк 500 — 509 510 8274 107310 526 114852 в том числе: производственные 511 5742 104310 511 109541 непроизводственные 512 2532 2794 15 5311 II. НЕЗАВЕРШЕННОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО 520 227 2122 2354 СПРАВКИ Код стр. Остаток на начало года Остаток на конец года Из строки 510 графа 3 и 6 основные средства, сданные в аренду 530 20 На промышленных предприятиях фондоотдача определяется по объему выпуска продукции на 1 руб. Фондоотдача — обобщающий показатель использования производственных основных фондов. На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от предприятия, вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования техники имеются на каждом предприятии, участке, рабочем месте. Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает систематический рост фондоотдачи за счет увеличения производительности машин, механизмов и оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники, технического совершенствования производственных основных фондов. Для выявления неиспользуемых резервов важно знать основные направления факторного анализа фондоотдачи, вытекающие из различий в подходах к моделированию этого показателя. Наиболее простой является двухфакторная модель анализа: где — фондоотдача; — активная часть основных фондов; — объем продукции, принятый для исчисления фондоотдачи. При анализе фондоотдачи применение данной модели позволяет ответить на вопрос, как изменения в структуре основных фондов, т. Для того, чтобы раскрыть влияние на фондоотдачу действия экстенсивных интенсивных факторов использования основных фондов в том числе машин и оборудованиянеобходимо использовать в анализе более полную модель:где — стоимость установленных действующих машин и оборудования; — количество отработанных станко-смен; — средняя стоимость оборудования; — количество единиц действующего оборудования; — продолжительность отчетного анализируемого периода в днях; — количество отработанных станко-часов. Данная формула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи следующих факторов: доли активной части фондов в общей их стоимости доли машин и оборудования в стоимости активных фондов ; коэффициента сменности работы оборудования средней стоимости единицы оборудованияпродолжительности станко-смены ; выработки продукции за один станко-час работы оборудования. Одним из важных факторов, оказывающих влияние на эффективность использования основных фондов, является улучшение использования производственных мощностей предприятия и его подразделений. Чтобы установить взаимосвязь между фондоотдачей и уровнем использования производственной мощности, представим показатель фондоотдачи в таком виде: Таблица 5 АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ горизонтальный анализ Показатели Код стр. Остаток на начало года Поступило введено Выбыло Остаток на конец года Изменения за год абсолютное в % к величинам на начало года в % к изменению итога стр. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА Здания 500 3467 19765 15 23217 19750 569,6 18,5 Сооружения 501 158 1214 57 1315 1157 732,3 1,1 Передаточные устройства 502 16 1704 1720 1704 10650 1,6 Машины и оборудование 503 4401 76769 424 80746 76345 1734,7 71,6 Транспортные средства 504 100 4783 28 4855 4755 4755 4,5 Инструмент производственный и хозяйственный инвентарь 505 20 85 2 103 83 415 0,08 Другие виды основных средств 509 112 2784 2896 2784 2485,7 2,6 Итого: 510 8274 107310 526 114852 106578 1288,1 100 в том числе: производственные 511 5742 104310 511 109541 103799 1807,7 97,3 непроизводственные 512 2532 2794 15 5311 2779 109,7 2,6 2. Данная формула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи изменений в уровне следующих факторов: уровня специализации предприятия ; коэффициента использования среднегодовой мощности предприятия ; доли активной части фондов в общей их стоимости ; фондоотдачи активной части фондов, исчисленной по мощности. Таким образом, изменения общей фондоотдачи представляются как алгебраическая сумма изменений ее составляющих. Здесь полная стоимость продукта раскладывается по элементам стоимости: материальные затраты, заработная плата и прибыль. Общая фондоотдача растет, если имеет место рост по всем составляющим. Опережение по отдельной слагаемой покажет преобладающую причину общего роста. При расчете общего показателя фондоотдачи в стоимости основных фондов учитываются собственные и арендуемые фонды. Не учитываются фонды, находящиеся на консервации или резервные, а также сданные в аренду другим предприятиям. Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных фондов за анализируемый период. Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных основных фондов и к увеличению объема выпускаемой продукции. Размер относительной экономии ресурсов и доля прироста продукции в результате роста фондоотдачи определяются специальным расчетом. Так, относительная экономия основных фондов определяется как разность между величиной среднегодовой стоимости основных фондов отчетного периода и среднегодовой стоимостью основных фондов базового предшествующего года, скорректированной на рост объема производства продукции. Доля прироста продукции за счет роста фондоотдачи определяется по методу цепных подстановок: прирост фондоотдачи за анализируемый период умножается на среднегодовую фактическую стоимость основных производственных фондов. Расчет показателей использования основных производственных фондов показан в табл. За счет роста фондоотдачи получен прирост на сумму 4158,6 руб. Рост фондоотдачи ведет к относительному сокращению потребности предприятия в средствах труда, т. Вместе с тем, темпы роста прибыли отстают от темпов роста товарного выпуска, что свидетельствует о снижении доли рентабельных изделий в составе продукции. В результате рентабельность использования основных фондов снизилась на 0,2 пункта. Рассмотрим пример анализа влияния активной части производственных фондов на динамику фондоотдачи табл. При проведении этого анализа в состав изучаемых факторов включается часовая выработка на действующем производственном оборудовании, время работы единицы оборудования за отчетный период, удельный вес действующего оборудования в стоимости активной части производственных фондов, удельный вес активной части в общей стоимости основных фондов. Представленные в таком аналитическом виде показатели позволяют увязать между собой факторные и результативные показатели, дать оценку влияния каждого из рассматриваемых факторов на уровень общей фондоотдачи основных производственных фондов их активной части. Последовательность прироста расчетов фондоотдачи по факторам следующая: 1. Вследствие увеличения часовой выработки оборудования фондоотдача активной части производственной мощности предприятия увеличилась на 1 коп. Вследствие увеличения числа часов работы единицы оборудования фондоотдача активной части повысилась на 7 коп. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность. Скорость оборота средств — это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок документооборота и расчетов. Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями. Длительность одного оборота всех оборотных средств рассчитывается по формулам: или где — средняя стоимость всех оборотных средств; — длина анализируемого периода в днях; — выручка от реализации продукции и от прочей реализации, за исключением сверхнормативных излишних материальных ценностей и суммы налога с оборота в действующих оптовых ценах предприятия. Количество оборотов или прямой коэффициент оборачиваемости исчисляется по формуле Формула коэффициента закрепления оборотных средств или обратного коэффициента оборачиваемости выглядит так: По аналогичным формулам производится расчет оборачиваемости нормируемых оборотных средств и отдельных элементов или групп оборотных средств. Вместо величины всех оборотных средств в формулы подставляется величина нормируемых средств или отдельного элемента. Частная оборачиваемость отдельных элементов или групп оборотных средств называется слагаемой, если она рассчитывается по выручке от реализации. Совокупность слагаемых частных показателей по всем видам группам оборотных средств даст в результате общий показатель оборачиваемости всех оборотных средств: где — средний остаток производственных материальных запасов; — средний задел незавершенного производства; — средний остаток готовых изделий на складах; — средний остаток товаров отгруженных и прочих оборотных средств; Данная формула разложения общей продолжительности оборота оборотных средств как суммы продолжительности оборота по отдельным элементам видам оборотных средств верна лишь в самом общем виде. Действительный оборот отдельных элементов характеризует не общая величина выручки от реализации, а оборот данного элемента например, для производственных запасов — их расход на производство, для незавершенного производства — выпуск готовых изделий, для остатков готовых изделий на складах — отгрузка продукции, для товаров отгруженных и средств в расчетах — поступление денег на расчетный счет. В данном случае имеем частные показатели, рассчитанные по особому обороту — по кредиту бухгалтерских счетов, на которых отражаются различные элементы оборотных средств. Когда исчисляют плановые остатки оборотных средств, то за основу расчета берут остатки по нормативам. Но для полной сопоставимости с фактическими к плановым остаткам прибавляют суммы средств, прокредитованные банком. По данным таблицы легко рассчитать коэффициенты оборачиваемости. За предшествующий год оборотные средства совершили 3,9 оборота 4686: 1204в том числе нормируемые — 4,3 4686: 1088 ; за отчетный год — 4,0 оборота 5606: 1419в том числе нормируемые — 4,9 оборота 56069: 1141 при плане 5,1 54340: 1072. Различия в методологии построения показателей оборота всех оборотных и нормируемых средств объясняются тем, что в первом случае реализация товарной продукции рассматривается как результат использования всех собственных и заемных оборотных средств. Во втором случае показатель от реализации является результатом использования нормируемых средств, сформированных за счет собственных средств и кредитов банка под. Для экономического анализа представляет интерес показатель оборачиваемости как собственных, так и всех средств предприятия. Таблица 8 РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ДНЯХ Показатели Условные обозначения За предшествующий год За отчетный год по плану фактически А Б 1 2 3 Выручка от реализации товарной продукции, тыс. Для определения суммы экономии оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге получат сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот. Для исчисления экономии или перерасхода нормируемых оборотных средств по сравнению с планом используется, например, такая формула:где — фактические средние остатки нормируемых оборотных средств; — фактическая реализация; — плановая реализация; — плановая величина нормируемых оборотных средств. Экономия или перерасход оборотных средств могут быть определены как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и базисного планового периодов:где — длительность рассматриваемого периода года. Сделаем расчет дополнительного вовлечения перерасхода нормируемых оборотных средств по сравнению с планом: В данном примере план по скорости оборачиваемости нормируемых оборотных средств не выполнен, следовательно, имеет место дополнительное привлечение средств в оборот, что значительно ухудшает финансовое состояние предприятия. Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении оборачиваемости их, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производительных фондов издержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы промышленных предприятий являются величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели. Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются: масштаб деятельности предприятия малый бизнес, средний, крупный ; характер бизнеса или деятельности, т. В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины. Согласно действующему положению чрезмерный рост долговых обязательств предприятия на сумму, в 2 раза превышающую стоимость его имущества, является одним из условий для применения к нему процедуры банкротства. Тем не менее, в деятельности многих предприятий укоренилась порочная практика злоупотребления заемными средствами. Так феномен массовых неплатежей обращается в аморальную выгоду некоторых хозяйствующих субъектов, совершающих ничтожные сделки. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятий. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета по счетам 45, 60, 61, 62, 63, 65, 67, 68, 69, 70, 71, 73, 76, 78 ежемесячно. Основная цель в анализе дебиторской задолженности — это ускорение ее оборачиваемости. Как видим, задолженность поставщикам на конец отчетного периода составила 9488 руб. Величина дебиторской задолженности заказчиков на 1. Как видно из табл. На 6,29 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 52,71 дня. Сомнительной дебиторской задолженности не имеется, хотя доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов выросла на 4,0 % и составила к величине текущих активов 87,4 %. Следовательно, снизилась ликвидность текущих активов, что характеризует ухудшение финансового положения предприятия. Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами см. В составе просроченной кредиторской задолженности доля срочной задолженности отсутствует, что свидетельствует о некоторой стабильности финансового положения. Для улучшения финансового положения предприятия необходимо: Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования; По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком; Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др. Финансовое состояние предприятия устойчивое. Превышение задолженности потребителей над собственными долгами предприятия составляет 3,2 млрд. Собственный капитал в обороте составляет более 4,2 млрд. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской, а также высокие значения критериев платежеспособности свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии предприятия. Таблица 9 Анализ состояния дебиторской задолженности на 1. Статьи дебиторской задолженности Всего на конец периода, руб. В том числе по срокам образования до 1 месяца от 1 до 2 месяцев от 3 до 6 месяцев от 6 месяцев до 1 года более 1 года 1. Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги 26,956 26,956 2. Прочие дебиторы 1,9б5 1,197 в том числе а переплата финансовым органам по отчислениям от прибыли и др. Краткосрочные кредиты банка 1 10,000 2. Краткосрочные займы 10,000 216,296 10,000 3. Кредиторская задолженность 46,085 94,888 за товары и услуги по оплате труда 18,189 31,182 по расчетам по социальному страхованию и обеспечению 6,300 31,182 по платежам в бюджет 3,419 17,153 по прочим кредиторам 17,304 56,425 в т.


Другие статьи на тему:



 
Copyright © 2006-2016
jordi-simon.com